Con los temores de una recesión arremolinándose, los tipos de interés subiendo y el mercado bursátil estadounidense muy por debajo de los máximos de 2022, el banco preeminente de Estados Unidos recuperó su puesto como la empresa más grande del mundo.
JPMorgan Chase recuperó el puesto nº 1 en la lista Forbes Global 2000 de las mayores empresas del mundo por primera vez desde 2011, después de que Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, saliera del primer puesto debido al declive de su cartera de inversiones.
Los 180.000 millones de dólares de ingresos totales de JPMorgan en los doce meses hasta marzo aumentaron un 44% respecto a los 125.000 millones de dólares de la lista del año pasado, gracias en gran medida a la ampliación de los márgenes netos de intereses. Si se deducen los mayores gastos por intereses, los ingresos netos de JPMorgan en ese periodo ascienden a 136.000 millones de dólares, un 13% más que el año anterior.
JPMorgan tuvo una primavera agitada en medio del caos bancario que provocó las quiebras de Silicon Valley Bank, Signature Bank y First Republic Bank. JPMorgan adquirió First Republic el 1 de mayo, haciéndose con el control de sus 92.000 millones de dólares en depósitos y 203.000 millones de dólares en préstamos y valores, y el banco informó de un aumento interanual del 2% en los depósitos, hasta 2,38 billones de dólares, al final del primer trimestre, a medida que los clientes nerviosos trasladaban su efectivo desde los bancos regionales más débiles.
"La economía estadounidense sigue gozando en general de buena salud: los consumidores siguen gastando y tienen balances sólidos, y las empresas están en buena forma", dijo Jamie Dimon, CEO desde hace mucho tiempo, en un comunicado de prensa en el que anunciaba los resultados de JPMorgan del primer trimestre. "Sin embargo, los nubarrones que hemos estado vigilando durante el último año permanecen en el horizonte, y la agitación del sector bancario se suma a estos riesgos".
Dentro del Forbes Global 2000
Todos los años desde 2003, el Global 2000 claisificó a las empresas cotizadas en bolsa del mundo por ventas, beneficios, activos y valor de mercado, dando a las cuatro variables la misma ponderación. La lista de este año tiene en cuenta los últimos 12 meses de datos disponibles hasta el 7 de mayo.
Estados Unidos alberga 611 de las empresas del Global 2000, frente a las 595 del año pasado y por delante de las 346 empresas de China y Hong Kong que ocupan el segundo lugar. Japón es el único otro país donde tienen su sede más de 100 empresas, con 192 firmas en la lista.
En total, las 2.000 empresas de la lista representaron 50,8 billones de dólares en ventas, 4,4 billones de dólares en beneficios, 231 billones de dólares en activos y 74 billones de dólares en valor de mercado, todas ellas ligeramente por debajo del año pasado, excepto la cifra récord de ingresos.
Berkshire Hathaway cayó del primer puesto hasta el nº 338 debido a su pérdida neta de 22.800 millones de dólares en los últimos 12 meses. Sólo en el segundo trimestre del año pasado registró una pérdida de 43.800 millones de dólares, debido a las caídas de su cartera de inversiones, que incluye grandes participaciones en Apple, Bank of America y American Express.
Berkshire está obligada a declarar estas pérdidas no realizadas aunque siga manteniendo estas acciones. El Oráculo de Omaha prefiere destacar el beneficio operativo de Berkshire, que sigue siendo positivo, mientras que su beneficio neto global oscila con la bolsa en función de las normas contables. Sus ventas, activos y capitalización bursátil siguen estando entre las 50 mayores del mundo, y probablemente volvería a estar cerca de los primeros puestos de la lista si su beneficio se estabiliza con el mercado.
Estados Unidos alberga 611 de las empresas del Global 2000, frente a las 595 del año pasado y por delante de las 346 empresas de China y Hong Kong que ocupan el segundo lugar. Japón es el único otro país donde tienen su sede más de 100 empresas, con 192 firmas en la lista.
Desequilibrio mundial
En los veinte años transcurridos desde la edición inaugural de Global 2000, China y otros países asiáticos como Corea del Sur adelantaron a muchos países de Europa Occidental en la lista. Estados Unidos tenía 776 empresas en la edición inaugural de Global 2000 en 2003, pero ese número disminuyó constantemente hasta un mínimo de 536 en 2012, a medida que China y otros mercados emergentes aumentaban su presencia.
Este es el primer año con más de 600 empresas estadounidenses de nuevo desde 2007, en gran parte gracias al rendimiento superior del mercado bursátil estadounidense en la última década. Las 100 principales empresas estadounidenses de la lista de este año ganaron un 64% en los últimos cinco años y un 359% en los últimos diez años en valor de mercado, mientras que las 100 principales empresas internacionales han subido sólo un 8,7% en cinco años y un total del 47% en los últimos 10 años.
Supremacía bursátil estadounidense
Aunque muchos países de todo el mundo adoptaron economías de mercado y privatizaciones, las 100 primeras acciones estadounidenses de la lista tuvieron un rendimiento significativamente mejor que las mayores acciones internacionales durante la última década.
El recién llegado mejor clasificado es Corebridge Financial, con sede en Houston, en el nº 345. Corebridge ofrece seguros de vida y productos de jubilación y se escindió de American International Group el pasado septiembre, recaudando 1.700 millones de dólares en la mayor OPV de Estados Unidos en 2022.
Recién llegados destacados
Ha sido un año discreto en cuanto a OPI, pero entre los recién llegados a la lista figuran Life Insurance Corp. de India, la mayor OPI de la historia del país, y la empresa de tecnología de conducción autónoma Mobileye.
El Global 2000 tiene un aspecto muy distinto del de la primera entrega de la lista hace 20 años, cuando Citigroup era el nº 1 y AIG, Fannie Mae e IBM estaban entre las diez mayores empresas de Estados Unidos. Hoy ninguna está entre las 20 primeras, y Fannie Mae dejó de cotizar en la Bolsa de Nueva York en 2010 tras la crisis hipotecaria y la Gran Recesión. Apple sólo era la nº 963 del mundo en 2003, con una capitalización bursátil de 6.600 millones de dólares, que desde entonces se ha multiplicado por más de 400 hasta alcanzar los 2,8 billones de dólares.
Amazon estaba incluso más abajo, en el nº 1.178 en 2003, cuando aún se estaba recuperando de una grave caída durante la quiebra de las puntocom. Llegó a alcanzar el 6º puesto en 2022, pero este año cayó al 36º debido a la caída de sus beneficios. En los últimos cuatro trimestres, hasta marzo, obtuvo unos beneficios netos de 4.300 millones de dólares, frente a los 33.000 millones del año natural 2021, debido a la ralentización del crecimiento de su negocio de computación en nube.
En lo que va de 2023 también ha despedido a 27.000 de sus 1,5 millones de empleados. Las acciones de Amazon se hundieron casi un 50% en 2022, aunque han recuperado parte de esas pérdidas con un repunte del 46% este año.
*Con información de Forbes US sobre JPMorgan Chase.
