A un año y medio del comienzo de la pandemia, muchas empresas eligieron soluciones tecnológicas para abordar escenarios virtuales y, progresivamente, presenciales e híbridos cambiando su estrategia y objetivo de negocio. Esto se vio reflejado en los verticales que más crecieron los últimos meses: biotech, fintech y enterprise software lideran el ranking de cantidad de transacciones a nivel local. Asimismo, se consolidan las edtech y healthtech como nuevas tendencias de negocio, de acuerdo al Estudio de la Industria de Capital Privado, Emprendedor y Semilla en Argentina, presentado por la Asociación Argentina de Capital Privado, Emprendedor y Semilla (Arcap) y Microsoft. El informe analizó la evolución de las inversiones en el ecosistema emprendedor local durante el primer semestre de 2021.
En línea con esto, el buen desempeño que se vio en 2020 y en este semestre reafirma que la industria de Capital Emprendedor en Argentina presenta un importante grado de madurez gracias al esfuerzo de múltiples actores que son parte del desarrollo de este sector hace una década. Una vez cerrado el reporte, a fin de agosto, 10 startups argentinas superaron los US$ 950 millones en inversiones, totalizando en los primeros ocho meses del año, US$ 1.200 millones.
“Tanto en la Argentina como en América Latina estamos observando un récord en la cantidad de transacciones y niveles de inversión en startups tecnológicas. Para esos emprendedores, su proyección regional, sino global, muchas veces es solo posible de la mano de socios estratégicos como Microsoft for Startups”, sostuvo Diego González Bravo, vicepresidente Venture Capital, Arcap.
Durante el primer semestre de 2021 se registraron un total de 45 transacciones de Capital Emprendedor y Semilla, esto representó un leve aumento respecto a 2020. Por otra parte, la suma de todas las transacciones llegó a los US$ 210,7 millones, esto es cinco veces más que lo invertido en el mismo periodo del año anterior.
Capital semilla
Las transacciones en capital semilla son operaciones que generalmente varían entre los US$ 25.000 hasta US$ 1 millón. Es una ronda de financiamiento que le permite al emprendimiento salir al mercado y probar/validar la respuesta de los clientes y en algunos casos expandirse a nivel nacional. En el primer semestre de 2021 se registraron 27 transacciones en este segmento. Si bien en el presente semestre hay un leve descenso en la cantidad de transacciones de Capital Semilla con respecto al mismo periodo del año pasado (32), el monto total invertido aumentó.
En efecto, durante los primeros seis meses del año, se invirtieron US$ 9,8 millones en capital semilla, un 34% más que el primer semestre de 2020. Como se mencionó anteriormente, en el primer semestre de 2021, a pesar de que la cantidad de transacciones disminuyó, hubo un incremento en el monto invertido. Esto significa que las transacciones en la industria son, en promedio, más grandes.
Los principales verticales invertidas en este segmento son: biotecnología (30%), software (20%) y fintech/ agtech/ otros (10%).
Capital emprendedor
En la Argentina, en general, las inversiones que son consideradas de capital emprendedor son aquellas de más de US$ 1 millón. Los gestores de capital emprendedor validan la tracción de mercado e invierten capital que posibilite la escalabilidad. Desde 2016 hay una tendencia de crecimiento sostenido en el número de transacciones de Capital Emprendedor. En 2020, incluso en una coyuntura particular, la tendencia se mantuvo. En el primer semestre de 2021 se registraron 18 transacciones en este segmento. Esto es, 63,6% de aumento respecto al mismo periodo del año anterior y el semestre con más transacciones relevadas hasta el momento.
En estos primeros seis meses de 2021, se invirtieron US$ 201 millones. Esto demuestra que ha sido el mejor primer semestre que se relevó hasta el momento, lo que refleja el fortalecimiento del sector, no solo en cantidad de transacciones, sino los montos invertidos.
Los principales verticales invertidas en este segmento son: BioTech y FinTech (23,1%), AgTech (15,4%) y Commerce, EdTech, Software, HealthTech y SmartCity (7,7%).
“El ecosistema sigue creciendo y, a cada paso, hay desafíos. Desde la diversidad e inclusión por la que seguimos trabajando hasta el acceso a rondas que aumentan su tamaño y generan cambios estratégicos en el mercado. Es ahí donde Microsoft for Startups busca sumar valor, ayudando a los emprendedores a entender el momento del mercado de inversiones, contactarlos con el ecosistema de etapa temprana y lograr que puedan sumar experiencia y capital para escalar. Cuando el emprendedor escala buscamos ayudarlo en otros desafíos: el acceso a clientes y a especialistas técnicos. Nuestro objetivo es trabajar junto a los startups aprovechando nuestras ventajas: escala global, relaciones con el ecosistema de inversiones y aportar toda la tecnología de Microsoft, desde Azure hasta GitHub o Power Platofrm”, explicó Mariano Amartino, director de Microsoft for Startups Américas.
A nivel geográfico, el 66,9% de las startups invertidas se ubica en CABA, el 12,1% en Córdoba, el 6,1% en Santa Fe, el 6,1% en Mendoza y el 6,1 % en la Provincia de Buenos Aires. Sobre el total de las empresas, un 72,7% ofrecen productos o servicios B2B y el 27,3% B2C.