Las acciones de JX Advanced Metals, un proveedor japonés de materiales para semiconductores que abastece a empresas como TSMC e Intel, debutaron este miércoles en la Bolsa de Tokio con una suba del 6,6%, alcanzando una capitalización de mercado de 811.000 millones de yenes (5.400 millones de dólares).
La oferta pública inicial (OPI) se fijó en 820 yenes (5,54 dólares) por acción, en el extremo superior de su rango de precios. JX Advanced Metals surgió como un desprendimiento de la petrolera japonesa Eneos Holdings, que recaudó 438.600 millones de yenes (2.960 millones de dólares) con la venta del 57,6% de su participación en la empresa. A pesar de la operación, Eneos conserva el 42,4% de las acciones. La compañía escindida no emitió nuevas acciones en la transacción.
Se trata de la mayor salida a bolsa en Japón desde 2018, cuando el multimillonario Masayoshi Son llevó al mercado a su unidad de telecomunicaciones SoftBank Corp. con una OPI de 23.500 millones de dólares.
Desde Eneos, la mayor refinadora de petróleo de Japón en capacidad de producción, señalaron que parte de los fondos obtenidos se destinarán a la expansión de fuentes de energía más limpias, incluyendo combustibles sintéticos e hidrógeno. La petrolera también destacó que la cotización en bolsa permitirá a JX Advanced Metals aumentar sus inversiones en materiales para semiconductores y en insumos para el sector de tecnologías de la información y la comunicación (TIC).
La empresa, con sede en Tokio, tiene un negocio diversificado que va desde la fundición de metales hasta la producción de materiales para semiconductores y equipos de TIC. Según datos de la propia firma, controla alrededor del 60% del mercado mundial de "sputtering targets", materiales utilizados para crear películas delgadas en semiconductores con el fin de mejorar su conductividad. Además, asegura tener aproximadamente el 80% del mercado global de láminas de cobre laminado, clave en la fabricación de circuitos impresos flexibles, una versión adaptable de las placas madre utilizadas en dispositivos electrónicos.
En los nueve meses finalizados en diciembre —las cifras financieras más recientes disponibles—, JX Advanced Metals registró una caída del 54% en sus ingresos interanuales, totalizando 516.900 millones de yenes (3.446.322.000 dólares). No obstante, su ganancia neta creció un 10%, alcanzando los 46.000 millones de yenes (306.576.200 de dólares). La empresa atribuyó la baja en la facturación a la venta de varios activos relacionados con el cobre. En ese período, el 43% de sus ingresos provinieron de la fundición de metales, el 36% de materiales para TIC y el resto del segmento de semiconductores.
En los últimos dos años, JX Advanced Metals buscó enfocarse en materiales avanzados, desprendiéndose de participaciones en diversas minas de cobre y saliendo de una empresa conjunta de fundición de cobre con el conglomerado energético surcoreano LS Group. En mayo del año pasado, la compañía anunció su intención de ampliar su oferta de materiales para semiconductores, incluyendo aquellos destinados a litografía, un proceso clave en la fabricación de chips en el que se utilizan haces de luz para crear los circuitos de los semiconductores.
En los nueve meses finalizados en diciembre, las ventas de materiales para equipos de TIC de JX Advanced Metals aumentaron un 34 % interanual, mientras que su negocio de materiales para semiconductores creció un 23,5 %. La compañía atribuyó este crecimiento al incremento en las ventas de smartphones y al auge de la inteligencia artificial, que impulsó la demanda de chips de alto rendimiento para centros de datos.
JX Advanced Metals es una de las empresas japonesas de la cadena de suministro de semiconductores que están aprovechando el furor por la IA. En octubre pasado, Rigaku, un fabricante de equipos de prueba para semiconductores respaldado por Carlyle, salió a la bolsa en Tokio con una oferta pública inicial (IPO) de 750 millones de dólares. Poco después, en diciembre, la fabricante de chips de memoria Kioxia, respaldada por Bain Capital, recaudó 800 millones de dólares en su IPO.
*Con información de Forbes US.