Con la Comisión Federal de Comercio de Estados Unidos emitiendo nuevas pautas para aumentar el escrutinio de las acumulaciones de capital privado (PE), la firma de inversiones alternativas Blackstone hizo un anuncio que sorprendió a muchos: alcanzó la asombrosa cifra de US$ 1 billón en activos bajo administración (AUM), convirtiéndose así en la primera empresa de esta clase en lograrlo.
La noticia fue recibida con entusiasmo por la industria financiera, y Tim Clarke, analista sénior de capital privado en PitchBook, comentó que “es como aterrizar en la luna”, ya que "sigue siendo un logro increíble".
Una de las claves del éxito de Blackstone radica en su enfoque en otros negocios además del capital privado, como bienes raíces y gestión de riqueza privada. Según Jonathan Gray, presidente y director de operaciones de la compañía, aún ven oportunidades para crecer en ciertos segmentos.
Steve Schwarzman, director ejecutivo y cofundador de Blackstone, atribuyó el logro a la mentalidad innovadora de la firma y su voluntad de pensar fuera de la caja tradicional de capital privado. El empresario destacó varios movimientos estratégicos que realizaron a lo largo de los años, incluido el lanzamiento del fondo de cobertura de fondos en 1990 y la incursión en la gestión de riqueza privada en 2011.
A pesar del éxito general, Blackstone ha enfrentado algunos desafíos, especialmente en la recaudación de dinero para su fondo de compra emblemático. En el segundo trimestre, sus ganancias distribuibles cayeron aproximadamente un 40% año tras año, a US$ 1.200 millones, debido a un mercado difícil. No obstante, áreas como el crédito privado han sido un motor de crecimiento para la empresa.
Una estrategia crucial para su éxito ha sido la atracción de inversores individuales de alto poder adquisitivo. Históricamente, las firmas de capital privado han trabajado principalmente con grandes pensiones y dotaciones, pero Blackstone ha estado enfocándose en atraer a inversores individuales adinerados. Actualmente, aproximadamente una cuarta parte de los AUM de la empresa proviene de inversores individuales a través de su negocio de patrimonio privado.
El futuro de Blackstone parece prometedor, ya que solo alrededor del 1% de los US$ 80 billones del mercado de personas con US$ 1 millón o más para invertir se asigna a alternativas en este momento. Jonathan Gray prevé que el segmento de inversores individuales seguirá creciendo y considera que están en los primeros días de penetración en este mercado.