El mercado de valores se desplomó por segundo día consecutivo el viernes, ya que los inversores continuaron digiriendo la posibilidad de que los funcionarios de la Reserva Federal actúen de manera más agresiva de lo esperado para controlar el mayor aumento de la inflación en 40 años, empujando los principales índices a su nivel más bajo en más de un mes.
Las acciones extendieron una caída de fin de semana este viernes, con el Promedio Industrial Dow Jones cayendo hasta 800 puntos, o un 2,3%, a 33.995 puntos a las 2:45 p.m. EDT, mientras que el S&P 500 cayó un 2,3% a 4.291 y el Nasdaq de tecnología pesada 2.2% a 12,883.
“La venta de este viernes fue brutal y fea”, escribió el analista de mercado Adam Crisafulli en comentarios enviados por correo electrónico, señalando que las caídas se han atribuido en gran medida a que los bancos centrales actuaron agresivamente para frenar la inflación elevando las tasas de interés, lo que tiende a perjudicar las ganancias corporativas.
Una serie de acciones de atención médica que informaron ganancias después de que el mercado cerrara el jueves encabezó las pérdidas del viernes, con HCA Holdings, Intuitive Surgical y Universal Health Services acumulando un 18%, 13% y 12,5%, respectivamente.
En su informe del viernes por la mañana, el director ejecutivo de HCA, Sam Hazen, elogió los ingresos de la empresa con sede en Nashville de US$ 14,900 millones en el primer trimestre, pero culpó de una ganancia decepcionante de US $1,300 millones a una inflación superior a la esperada que impulsó los costos laborales.
Además de afectar la confianza del mercado, a los expertos les preocupa que el accionar de la Fed tan agresivo para controlar la inflación genere un freno del crecimiento económico y provoque una recesión. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reconoció el riesgo esta semana.
“Es probable que sea mucho más difícil relajarse de lo que espera la Fed”, dijo Nancy Tengler, directora ejecutiva de Laffer Tengler Investments, con sede en Nashville, en comentarios enviados por correo electrónico el viernes, y señaló que los bancos centrales de todo el mundo comenzaron a subir las tasas la primavera pasada, mientras que la Fed recién comenzó el mes pasado.
La reapertura de la economía, el estímulo fiscal masivo y las tasas de interés históricamente bajas ayudaron a impulsar uno de los comienzos más fuertes de un mercado alcista durante la pandemia, pero las acciones han tenido problemas este año a medida que la Fed aumenta las tasas y retira el apoyo económico para aliviar la inflación más alta en décadas.
Después de subir un 27% en 2021, el S&P ha caído un 9,5% este año y el Nasdaq un 17%. Los funcionarios están listos para anunciar cuán grande será su próximo aumento de la tasa de interés al final de una reunión de política de dos días el 4 de mayo.
En una nota del viernes, Ethan Harris de Bank of America, dijo que la Fed probablemente aumentará 50 puntos básicos próximas tres reuniones y en 25 puntos básicos a partir de entonces, para un total de siete aumentos este año, mucho más que los tres aumentos de tasas que muchos funcionarios y expertos predijeron el año pasado.
"Desde mi punto de vista, es apropiado moverse un poco más rápido" con el aumento de las tasas de interés, dijo el jueves el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante una mesa redonda organizada por el Fondo Monetario Internacional, lo que hizo que las acciones volvieran negativas para el día.
Tim Holland, director de inversiones de Orion Advisor Solutions, dijo que "la economía es lo suficientemente fuerte como para soportar tasas más altas y costos de endeudamiento más altos, y a medida que los inversionistas se sientan más cómodos con la salud de la economía, ese optimismo debería traducirse en precios de acciones más altos", y agregó que el mercado ya ha descontado las expectativas de un aumento de 50 puntos básicos en mayo.
En medio de la debilidad del mercado este año, la mayoría de las firmas de Wall Street han estado recortando sus objetivos de precios de S&P para 2022, y Barclays pronosticó el mes pasado que el índice terminará el año en 4.500, solo un 4% más que los niveles actuales.
El banco de inversión predice una importante desaceleración en el gasto de los consumidores que afectará las ganancias corporativas y, a su vez, afectará el crecimiento económico, y las tensiones geopolíticas solo aumentarán la incertidumbre del mercado. Otros expertos siguen siendo optimistas. Credit Suisse y Deutsche Bank tienen objetivos de precio de 5200 y 5250, respectivamente, lo que implica una subida de casi el 20 %.
*Con información de Forbes US.