En los viejos tiempos (bueno, en la década de 1990), incluso los multimillonarios tenían que abrir un periódico para ver cómo les iba a sus acciones. Hoy en día, casi todo el mundo tiene acceso instantáneo a una variedad de verdes y rojos intermitentes que inducen la dopamina, ganancias y pérdidas, compras y ventas.

¿Más información significa mejores resultados? Lamentablemente, la respuesta probablemente sea no. Veamos tres cosas que no se deben hacer y tres cosas que los inversores sí deben considerar.

Lo que no hay que hacer

• Mirar tu cartera con demasiada frecuencia.
• Dejar que el miedo te gobierne.
• Preocuparte por mantenerte al día con los índices.

Lo que sí hay que hacer

• Centrarte en tus metas y objetivos.
• Ser consciente del riesgo.
• Comparar el rendimiento con un punto de referencia razonable.

Junto con el fácil acceso a través de dispositivos móviles a la información de nuestra cuenta, viene el comercio fácil. Con unos pocos clics, podemos comprar o vender casi cualquier acción, o incluso realizar algunas operaciones de cobertura. El hecho es que el período de tenencia promedio de una acción en los EE. UU. se redujo de alrededor de cinco años en la década de 1970 a alrededor de 10 meses en 2022. El fondo mutuo promedio solo se mantiene durante aproximadamente 2,5 años. Este acceso constante provoca una respuesta emocional que, como veremos, puede tener repercusiones.

El miedo es el principal impulsor de las decisiones de inversión. En momentos como este, es el miedo a perderse algo (FOMO) lo que hace que los inversores se acumulen en ciertos tipos de inversiones. Sin embargo, en 2022, era el tipo de miedo habitual, que a menudo también conduce a malas decisiones. El estudio de inversores de 30 años de Dalbar mostró que desde 1993 hasta 2022, el S&P 500 promedió un rendimiento del 9,65% frente al 6,8% para el inversor medio de fondos de renta variable.

Esto viene con una advertencia importante que abordaremos a continuación, pero esta gran desviación probablemente sea el resultado de FOMO y el miedo: vender barato y comprar caro. Los inversores tienden a perseguir las tendencias calientes y luego venden cuando alguna nueva tendencia les llama la atención, o venden por miedo cuando decae.

Mencionamos el desempeño del inversionista promedio frente al S&P 500, pero ¿es ese el punto de referencia "correcto"? ¿O es el Dow Jones? ¿O el Nasdaq? La respuesta es probablemente que ninguno de estos es el punto de referencia adecuado para la mayoría de los inversores minoristas. ¿La razón? En el caso de los tres, solo un puñado de acciones son significativas para el rendimiento, lo que significa que no reflejan verdaderamente cómo se está comportando el "mercado de valores" en general.

El promedio industrial Dow Jones es el índice continuo más antiguo de los EE. UU., pero eso no significa que sea el mejor. Está compuesto por solo 30 acciones, y las 10 principales representan más del 50% del peso en el índice. El siguiente es el S&P 500. A pesar de estar compuesto por 500 acciones, su diversificación es solo ligeramente mejor que la del Dow. Sí, para el S&P 500, los 10 primeros son solo alrededor del 30% del peso frente al 50% del Dow, pero para un índice de 500 acciones, eso sigue siendo muy pesado.

No mires más allá del rendimiento hasta ahora en 2023, cuando el índice S&P 500 ha subido más del 15% frente a un aumento de solo el 5% para una versión igualmente ponderada; en otras palabras, a la acción promedio le está yendo mucho peor que al índice. Además, casi el 30% del S&P 500 está en un sector, el de tecnologías de la información, un peso que hubiera sido mayor si no fuera porque su comité tomó medidas hace unos años para trasladar empresas como Alphabet y Meta del sector de tecnología al de servicios de comunicaciones.

El Nasdaq está aún más concentrado (al 3 de julio de 2023, seis empresas componían más del 50% del índice). Llegó al punto en que el comité del índice tuvo que hacer un reequilibrio no programado para cumplir con los requisitos de diversificación de la SEC. Podemos argumentar que ninguno de estos puntos de referencia son buenos indicadores de lo que un inversor debería esperar de una cartera bien diversificada.

Entonces, abordamos todas las cosas que quizás no desees considerar. Ahora, ¿cuáles son algunas de las cosas en las que podés considerar enfocarte?

En primer lugar, en tus metas y objetivos. El hecho de que tu vecino afirme que se está enriqueciendo con el comercio de criptomonedas no significa que debas hacerlo. Es importante sentarte con tu asesor financiero y describir cuáles son tus objetivos de inversión a largo plazo, luego desarrollar un plan para llevarlo ahí.

Tu horizonte de inversión y tu tasa de ahorro actual son dos cosas que podés controlar. Los rendimientos de las inversiones son lo único que no, especialmente en períodos de tiempo más cortos, por lo que desarrollar una cartera que maximice tus posibilidades de lograr tus rendimientos a largo plazo es más importante que perseguir la última moda.

En segundo lugar, y relacionado, es ser consciente del riesgo. El riesgo se puede definir de múltiples maneras. Algunas son medidas sofisticadas de volatilidad, mientras que otras son más simples, como cuáles son las probabilidades de que pierdas parte (o la totalidad) de tu capital. Se mire como se mire, el riesgo es la otra cara de la moneda de la rentabilidad. Las inversiones que han generado (o te han dicho que potencialmente pueden proporcionar) un alto rendimiento también conllevan un mayor riesgo.

En tercer lugar, es encontrar un punto de referencia razonable. Si bien mantener el ritmo de un índice de referencia de gran capitalización centrado en Estados Unidos no es un punto de datos útil, es importante comprender cómo se compara el rendimiento de tu cartera con una cartera diversificada similar.

Observar el desempeño de los fondos de riesgo objetivo que se alinean con tus objetivos, o los fondos con fecha objetivo que se aproximan a tu horizonte de inversión, son dos cosas que podés analizar con tu asesor al evaluar el rendimiento. Desafortunadamente, los componentes básicos de muchas de estas estrategias son los mismos productos de índice que mencionamos anteriormente, pero es posible que obtengas una imagen un poco mejor.

*Con información de Forbes US