La estacionalidad es un factor determinante de la evolución de los precios. Acá hay tres acciones que han mostrado un fuerte comportamiento de los precios desde agosto hasta finales de diciembre. Uno de ellos es la empresa agrícola Arched Daniels Midland. Desde el 4 de agosto hasta el 31 de diciembre, el precio de las acciones subió un 81,4% del tiempo. Hace un año, las acciones iniciaron un rally de casi el 14% a finales de año.
A mediados de enero, las acciones devolvieron la mitad de esa subida de cinco meses. Cinco meses de subida se esfumaron en sólo dos semanas. Si un inversor hubiera mantenido las acciones desde 1980, la rentabilidad anual sería de aproximadamente el 8%.
Si se mantenían las acciones sólo en el periodo fuerte de agosto a diciembre, se obtenía una rentabilidad anual superior al 30%. El débil intervalo de enero a agosto se saldó con pérdidas. De los tres valores, Archer es el que tiene el menor ratio PE, 11,5.
La siguiente acción con mejores resultados es Automatic Data Processing. La acción subió casi el 75% del tiempo desde el 30 de julio hasta el 30 de diciembre. La rentabilidad esperada fue del 9,8%, la misma que la de Archer Daniels. El ratio PE es de 32, el doble que el de Archer.
La última empresa es Procter and Gamble. Esta conocida acción del Dow fue fuerte más del 93% del tiempo desde el 27 de junio hasta el 28 de diciembre. La rentabilidad esperada ha sido del 11,4%. El PER de 27 es elevado pero razonable.
*Con información de Forbes US
