Me estremezco cuando la gente me dice que sus carteras no les pueden dar un flujo de ingresos decente. Porque sé que hay una manera fácil para que obtengan pagos de más del 8% de forma segura, y todos la echan de menos.
Seamos honestos. Cuando se trata de invertir, la mayoría de la gente se limita a las acciones de primera clase del S&P 500. ¿El problema? Estas acciones pagan un rendimiento medio miserable del 1,2%. ¡Así que obtiene unos miserables ingresos de dividendos anuales de US$ 1.200 por cada US$ 100 mil invertidos! Nadie se jubila con eso, a menos que tenga un par de millones de dólares por ahí.
Por eso, reuní tres fondos específicos que harían adiciones inteligentes a cualquier cartera a medida que nos dirigimos al 2022. Producen incluso más que el promedio de CEF, pagando un enorme 8.2%. Entonces, acá están y estos son: tres de los mejores CEF a precios de ganga para recoger a medida que avanzamos hacia 2022.
1) Una "ventanilla única" para acciones y bonos que pagan 9,8%
Nuestra primera elección es el Highland Global Allocation Fund (HGLB), que es lo suficientemente pequeño como para brindarnos algunas ganancias rápidas en los precios (con solo US$ 201 millones en activos bajo administración) pero lo suficientemente grande como para brindarnos la liquidez que necesitamos para entrar y salir fácilmente. Y hablando de un pago alto, mientras escribo esto, HGLB rinde un enorme 9,8%. También tiene un gran descuento sobre el valor liquidativo neto (NAV): 20,2%, para ser exactos, lo que lo convierte en el segundo CEF más barato del mercado.
Esa tasación de ganga es totalmente injustificada. Con una combinación de acciones, bonos de alto rendimiento y préstamos senior, HGLB es una ventanilla única para acciones y bonos, con ingresos provenientes de una cartera bien diversificada.
HGLB también invierte en bienes raíces, por lo que a medida que aumentan los alquileres, sus propiedades se benefician. Y en este momento, los alquileres se están disparando en todos los ámbitos y particularmente en el lado residencial, con el alquiler promedio de un apartamento de una habitación en los EE.UU. hasta un asombroso 20% en noviembre con respecto al año anterior, según el último informe de Apartment Guide.
2) Un titán de energía que arroja un pago del 6,5%
Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG) fue una mala apuesta en el pasado, y la critiqué cuando merecía ser criticada. Pero el pasado es el pasado, y con la inflación aumentando, los precios de la energía están despegando, empujando a TYG al alza.
El fondo tiene principalmente sociedades limitadas maestras, empresas de mayor rendimiento que operan oleoductos, incluidos líderes de la industria como Enterprise Products Partners (EPD EPD -1,4%), Energy Transfer LP (ET) y ONEOK LP (OKE).
Con un rendimiento del 46,8% en menos de un año, TYG demostró que está haciendo los movimientos correctos, pero el mercado aún no ha dejado de castigarlo, a pesar de su cambio radical. Con un 22,4% de descuento sobre el NAV, es el CEF con mayores descuentos en el mercado, a pesar de que se encuentra en el 4% superior en términos de rentabilidad para 2021. Ah, y TYG rinde un sólido 6,5% que la administración solo necesita para ganar 5,7 % a cubrir, gracias al gran descuento del fondo. Es un retorno fácil para ellos en este mercado.
3) Una forma inteligente de jugar con la Fed para obtener dividendos y ganancias del 8,3%
Otra opción atractiva de Highland es Highland Income Fund (HFRO), una participación de Dividend Swing Trader, un servicio hermano de CEF Insider. HFRO tiene un enfoque único: préstamos senior, que aumentan de valor cuando la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, como ha insinuado que comenzará a hacer el próximo año. Eso hace que HFRO sea una compra oportuna ahora, especialmente con el fondo cotizando con un descuento históricamente amplio del 21%.
Los inversores comenzaron a darse cuenta de esto a fines del año pasado, lo que provocó que se redujera el ridículo descuento del 40% de HFRO, pero aún se encuentra en un nivel inusualmente generoso. Esto significa que es probable que se obtengan ganancias de capital a medida que los inversores compren préstamos más prioritarios.
Cuando las tendencias del mercado cambien el próximo año, es posible que veamos un estado de ánimo diferente, y HFRO podría negociar con la prima que obtuvo en 2018 (cuando la Fed estaba subiendo las tasas). Eso hace que ahora sea un buen momento para comprar y seguir adelante a medida que se disuelve el descuento.
*Con información de Forbes US.
Traducción: Franco Della Vecchia.