Los tan esperados recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) llegaron, iniciando la temporada con una reducción de 50 puntos básicos. Se prevé otro recorte de medio punto porcentual antes de que finalice el año y un recorte adicional de un punto porcentual en 2025. Los expertos proyectaron una rotación hacia las acciones de empresas de pequeña capitalización, ya que suelen beneficiarse más de la reducción de tasas de interés. Sin embargo, estas acciones son más propensas a la volatilidad y conllevan altos riesgos, por lo que la selección cuidadosa de estas oportunidades requiere un análisis exhaustivo.
Los fondos cotizados (ETFs, por sus siglas en inglés) de pequeña capitalización ofrecen una oportunidad rentable para aquellos inversores que buscan aprovechar este segmento dinámico y de rápido crecimiento del mercado. A través de la diversificación, los ETFs ayudan a mitigar los riesgos a menudo asociados con la inversión en acciones individuales. Sin embargo, este tipo de activos tampoco está libre de riesgos.
Entendiendo los ETFs de pequeña capitalización
Los ETFs de pequeña capitalización que siguen índices como el Russell 2000 o el S&P 600 son fondos pasivos que replican el desempeño del índice subyacente. El primero incluye aproximadamente 2.000 acciones de pequeña capitalización, mientras que el el segundo es más selectivo, ya que incluye empresas que reportan ganancias positivas en el trimestre más reciente y en los cuatro trimestres anteriores.
Estas exigentes condiciones para la inclusión llevaron a un mejor desempeño del S&P 600, que supera de forma consistente al Russell 2000. Aunque no es posible comprar o vender directamente un índice, los ETFs que replican su desempeño permiten a los inversores aprovechar las oportunidades que estos ofrecen. Los de pequeña capitalización son más riesgosos en comparación con otros debido a la volatilidad de los activos subyacentes.
Aunque los ETFs son sinónimos de fondos gestionados de manera pasiva, los de gestión activa están ganando popularidad. Estos fondos son más caros, pero también tienen el potencial de superar el mercado. Según un informe de Morningstar, a septiembre había 2.149 ETFs indexados y 1.619 activos, pero la brecha se cerró rápidamente con más listados activos en las bolsas de EE. UU. (418 en 2023 y 331 en lo que va del año). No obstante, estos fondos cotizados activos todavía representan menos del 8% de los US$9,5 billones invertidos en total.
El Avantis US Small Cap Value ETF es un ejemplo de un ETF activo de pequeña capitalización con más de US$12 mil millones en activos. Este fondo cotizado incluye empresas con alta rentabilidad y características de valor, y rindió un 25% en el último año, en comparación con el 17,1% de la categoría de valor de pequeña capitalización.
Cómo fueron seleccionados estos ETFs de pequeña capitalización
Los criterios para elegir estos ETFs incluyeron identificar a los mejores de su categoría en el corto y largo plazo, con activos suficientes, ofreciendo una combinación de gestión pasiva y activa, y una mezcla de crecimiento y valor en pequeña capitalización.
Criterios de selección:
- Los ETFs debían ser los mejores en su categoría en los periodos de año en curso, uno y tres años.
- Activos netos de al menos US$750 millones.
- Relación de gastos menor al 0,50%.
- Incluir al menos un ETF gestionado activamente.
- Incluir ETFs pasivos que sigan los segmentos de crecimiento y valor del S&P SmallCap 600.
3 Mejores ETFs de pequeña capitalización para comprar ahora
1. Invesco S&P SmallCap Momentum ETF
Este fondo sigue el índice de impulso del S&P SmallCap 600, compuesto por 120 valores de pequeña capitalización con mayor impulso de precios. El fondo superó a la categoría de crecimiento de pequeña capitalización en el año en curso, con un retorno del 16,7% frente al 11,2%, y en el período de un año con un 35,6% frente al 16,2%.
2. Invesco S&P SmallCap 600 Revenue ETF
Este ETF pondera a los miembros del S&P SmallCap 600 según sus ingresos, con una concentración máxima del 5% por empresa. En el año en curso, superó a la categoría de valor de pequeña capitalización con un retorno del 10,7% frente al 8,5%.
3. Principal U.S. Small-Cap ETF
Fondo gestionado activamente que busca una combinación de crecimiento y valor en pequeña capitalización, evitando empresas en dificultades. Superó a su categoría en los periodos de año en curso y de un año, con un rendimiento del 12,8% y 26,4%, respectivamente.
Consejos para invertir con éxito en ETFs de pequeña capitalización
- Preferí ETFs que sigan el índice S&P 600.
- Investigá los ETFs para asegurarte de que no incluyan empresas en dificultades.
- Buscá una adecuada diversificación sectorial.
- Prestá atención a la relación de gastos, pero no dejes que sea el único factor decisivo.
- Revisá el historial de rendimiento de los ETFs.
- Mantenete al día con las tendencias del mercado y los indicadores macroeconómicos.
Conclusión
El recorte de tasas de la Fed probablemente impulsará un resurgimiento del segmento de pequeña capitalización. Invertir en ETFs de pequeña capitalización ofrece una oportunidad rentable y menos riesgosa en comparación con las acciones individuales. Los fondos cotizados XSMO, RWJ y PSC presentados son los mejores de su categoría y ofrecen una mezcla de gestión activa y pasiva, con exposición a segmentos de crecimiento y valor.
Nota: no soy un asesor de inversiones registrado y se recomienda que los lectores realicen su propia investigación antes de invertir.
*Con información de Forbes US.