En medio del caos que rodea a las preocupaciones sobre los pagos de la deuda por parte del promotor inmobiliario chino Evergrande Group, es bueno ser el presidente.
Aunque la caída del 80% de las acciones de Evergrande Group en lo que va de año ha hecho mella en la fortuna de su fundador y presidente multimillonario, Xu Jiayin,seguirá siendo extraordinariamente rico incluso si la compañía colapsa bajo el peso de sus más de US$ 300 mil millones en deuda y una serie que se avecina. de los pagos de bonos que ha sacudido la economía mundial esta semana.
De la fortuna actual estimada de US$ 11.5 mil millones de Xu Jiayin, Forbes calculó que US$ 8 mil millones provienen de dividendos en efectivo pagados a él desde la OPI de Evergrande en 2009 en la Bolsa de Valores de Hong Kong. El pasivo total de la promotora inmobiliaria ha aumentado cada año desde que salió a bolsa, según sus informes anuales, pero ha pagado un dividendo todos los años excepto en 2016.
Los dividendos han ido principalmente al bolsillo de un hombre: Xu Jiayin posee 10.200 millones de acciones de Evergrande, una participación del 77% en la empresa. Evergrande pagó dividendos de 1,13 yuanes por acción (0,17 dólares) para el año 2017 y 1,419 yuanes por acción (0,22 dólares) para 2018, lo que resultó en más de 4.000 millones de dólares en ingresos para Jiayin solo durante esos dos años. (Los dividendos en Hong Kong no están gravados).
Durante ese lapso, la deuda de Evergrande aumentó de US$ 179 mil millones a US$ 243 mil millones. A fines de 2020, Evergrande tenía US$ 302 mil millones (1,95 billones de yuanes) en pasivos, frente a los US$ 7,7 mil millones (49,9 mil millones de yuanes) en 2009 cuando la compañía se hizo pública.
“La responsabilidad recae más en los prestamistas. Si los prestamistas son conscientes del hecho de que el uso de los ingresos es para financiar un dividendo, deben tener más cuidado ”, dice el consultor de finanzas corporativas Robert Willens. “Con frecuencia, en casos como este, un prestamista solicitará una garantía por parte del accionista principal. No sería sorprendente descubrir que había algún tipo de acuerdo en el que el accionista estaría en apuros ".
Fundada hace 25 años en Guangzhou, Evergrande se ha convertido en el segundo desarrollador inmobiliario más grande de China por ventas bajo el liderazgo de Xu Jiayin , detrás de Country Garden Holdings, pero las preocupaciones sobre su deuda creciente y su incapacidad para pagar intereses han llevado a que sus acciones caigan drásticamente este año.
Evergrande llevó al mercado inmobiliario de China al borde del desastre la semana pasada cuando advirtió a los bancos que no podría cumplir con los pagos de la deuda que vencen este mes. El desarrollador todavía debe aproximadamente 1,6 millones de departamentos sin terminar a compradores que ya han realizado el pago inicial.
“Es muy difícil para mí decir si Hui Ka Yan (cómo también se conoce a Xu Jiayin) permanece en su lugar o no. Creo que Evergrande tendrá que vender sus activos no esenciales y tendrá que ceder muchos de sus a los desarrolladores nacionales ”, dice Anne Stevenson-Yang, cofundadora de J Capital Research, con sede en Nueva York y experta en China. mercado. “¿Qué significa eso para la deuda interna de las personas que han comprado productos de gestión patrimonial o departamentos o prestado dinero a Evergrande o construido para Evergrande o algo de eso? Eso no es algo que vaya a ser rescatado ".
Xu Jiayin, ahora de 63 años, creció en la pobreza y estudió en la Universidad de Ciencia y Tecnología de Wuhan. Trabajó como técnico en una fábrica de acero durante una década a partir de 1982, luego lanzó Evergrande comprando propiedades a bajo precio. Su fortuna alcanzó un máximo de $ 36,2 mil millones en la lista de multimillonarios del mundo de Forbes en 2019 y todavía estaba en $ 27,7 mil millones al 5 de marzo en la lista de este año , lo que lo convierte en la persona número 53 más rica del mundo.
Desde entonces, el valor de sus acciones se ha desplomado de más de $ 20 mil millones a $ 3,5 mil millones, pero incluso si llega a cero, solo sus dividendos lo convertirían en una de las 100 personas más ricas de China, y más rico que multimillonarios estadounidenses como el cofundador y director ejecutivo de Epic Games, Tim Sweeney, y el magnate de los fondos de cobertura, David Shaw.
Mientras tanto, el New York Times informó que Evergrande solicitó préstamos de decenas de miles de empleados para recaudar dinero a principios de este año, reteniendo sus bonificaciones si se negaban. Un portavoz de Evergrande no respondió a una solicitud de comentarios sobre los pagos de dividendos a Xu Jiayin
Mientras, Evergrande Group ha llegado a un acuerdo con una empresa pública de China para vender el 19,93% de un banco del país por 9.993 millones de yuanes (1.312 millones de euros) que se emplearán para reducir su deuda, según ha informado este miércoles en un comunicado.
Evergrande venderá un paquete de 1.753 millones de acciones de Shengjing Bank, equivalente al 19,93% del capital social de la firma, a la empresa pública Shenyang Shengjing Finance Investment Group. El precio acordado ha sido de 5,7 yuanes (0,76 euros) por título. Tras el cierre de la operación, la participación de Evergrande en el banco se verá reducida hasta el 14,57%.
"El problema de liquidez de la empresa ha afectado adversamente a Shengjing Bank de una forma material. La entrada del comprador, al ser una empresa pública, ayudará a estabilizar las operaciones", ha explicado Evergrande.
*Con información de Forbes US