El nivel de deuda externa que acumuló el Estado argentino es extrapolable a lo que sucedió en el sector privado. Cuando el presidente del Banco Central, algunas semanas atrás, tomaba la decisión de agudizar aún más las restricciones para el acceso al dólar, las empresas que habían contraído deuda en el exterior se enfrentaron a un nuevo problema.
Muchas se vieron obligadas a actuar de la misma forma que Argentina hizo con el FMI: levantar el teléfono y comunicar cordialmente -como ya se había hecho antes- que no se podía pagar. Limitar el acceso al dólar oficial para pagar deuda externa empujó también al sector privado a refinanciar lo que debían y muchas empresas quedaron al borde del default.
De acuerdo a un informe elaborado por el Banco Central (BCRA), entre el 2018 y octubre de 2019, la deuda externa privada creció US$ 10.634 millones. El nivel récord de endeudamiento se alcanzó en el último trimestre de 2019, cuando la deuda del sector privado alcanzaba los US$ 86.127 millones debido, principalmente, al incremento del financiamiento registrado a partir de 2017.
"La evolución de la deuda externa privada desde principios del año 2016 mostró la misma evolución que la deuda pública, hasta alcanzar un nivel récord al cierre del tercer trimestre de 2019", aseguró el informe. Por otra parte, desde octubre del año pasado y finales de junio se canceló deuda en forma neta un total de US$ 4.726 millones, correspondientes a US$ 3.312 millones de deuda externa comercial y US$ 1.414 millones de deuda externa financiera, aunque las cancelaciones continuaron a lo largo del tercer trimestre de 2020.
La deuda externa del sector privado cerró el segundo trimestre de 2020 con un total de US$ 81.401 millones y registró una caída trimestral de US$ 2.739 millones.
"En este contexto, con el fin de garantizar las divisas necesarias para la recuperación económica en un marco de normal funcionamiento del mercado de cambios, el BCRA introdujo medidas a fines de mayo para ordenar el pago de obligaciones externas comerciales y, a mediados de septiembre, estableció los lineamientos para una refinanciación de la deuda privada financiera", señaló la autoridad monetaria, en referencia a la obligación de las grandes empresas de reestructurar el 60% de su deuda financiera hasta marzo de 2021.
¿Cómo se endeudó el sector privado?
Según el informe, el desagregado de deuda externa del sector privado muestra que al 30 de junio de 2020 los préstamos financieros constituían el tipo de deuda de mayor volumen con US$ 28.623 millones, seguido por la deuda de importaciones de bienes (US$ 22.912 millones) y la deuda por títulos valores, con una posición de US$ 16.546 millones.
En cuanto a los acreedores, el sector de “Industria manufacturera” concentró el primer lugar en volumen de deuda (US$ 21.705 millones), seguido por el sector de “Explotación de minas y canteras” (US$ 21.391 millones), “Comercio al por mayor" (US$ 7.982 millones) y "Suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado" (US$ 7.430 millones).