Así es la empresa en la que los clientes tienen derecho a retirar su dinero en lingotes de oro
14 Abril de 2022 15.51
“Cyberataques. Inflación. pandemia…. ¿Tu dinero está seguro?”
La pregunta la hace Simon Mikhailovich, un emigrado y empresario ruso que está en el negocio de vender cierto tipo de seguridad. Su Bullion Reserve, con sede en la ciudad de Nueva York, tiene como clientes a familias adineradas. En su nombre, su empresa compra ladrillos de oro de las refinerías, los hace recoger en camiones blindados Loomis y los entrega en almacenes vigilados ubicados en dos continentes.
Para esta preocupación, no es bueno comprar acciones de un fondo de metales preciosos y luego dejar esas acciones bajo la custodia de un banco. Ese banco es parte de una frágil red en la que la riqueza está representada por destellos electrónicos. Muchas cosas podrían destruir la web: piratas informáticos, una pérdida de fe en el gobierno como protector de la riqueza, una crisis de liquidez, un pulso electromagnético.
“Lo que estamos viendo son eventos extraordinarios que pensamos que nunca sucederían. Se suspenden los viajes, se congelan los activos, estalla la guerra en Europa”, dice Mikhailovich, al tiempo que declara que es un optimista que está profundamente feliz de vivir en una democracia pacífica después de pasar su infancia en un lugar muy diferente. La empresa de lingotes, insiste, “no se trata de pesimismo. Se trata de una reevaluación del riesgo”.
Mikhailovich, de 63 años, ha estado preocupado por el riesgo durante la mayor parte de su carrera, primero con una compañía de seguros, luego con un fondo de cobertura que especuló con derivados de deuda y se vio afectado por la quiebra de Lehman, y ahora con su operación de lingotes.
¿No están respaldados la mayoría de los activos financieros? ¿No tenemos una Corporación Federal de Seguros de Depósitos para cuentas bancarias y la Corporación de Protección de Inversionistas en Valores para cuentas de corretaje? Mijailovich se burla. Sus reservas son adecuadas para cubrir una institución, si esa institución es lo suficientemente pequeña como para quebrar. Se verían abrumados por una falla en todo el sistema.
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“Almacenar sus reservas en el sistema financiero es como enchufar su generador de respaldo a un enchufe de la pared”, dice Mikhailovich. “Funciona maravillosamente hasta que la red falla”.
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El oro, almacenado fuera de línea, es una cosa diferente. “Es cibernético. es indestructible No es responsabilidad de nadie”. Reflexionando sobre su experiencia con Lehman Brothers, añade: “No tiene riesgo de contraparte”.
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Los clientes de Bullion Reserves tienen derecho a retirar su dinero, cuando lo deseen, en forma de lingotes de oro. Recientemente, algunos han hecho exactamente eso. Mikhailovich postula que durante una crisis más grande, muchos más podrían retirar oro y usarlo para comprar activos financieros con grandes descuentos.
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Un impulso atávico yace detrás del afecto de este hombre por el metal amarillo. Hace un siglo, sus antepasados huyeron de los pogromos en Ucrania y se establecieron en Leningrado (ahora San Petersburgo), donde pudieron comprar comida porque habían traído consigo monedas de oro.
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Su huida del desastre no había terminado. El asedio alemán que comenzó en 1941 mató a un millón de personas en su ciudad. Los cuatro abuelos de Mikhailovich sobrevivieron. Ayudó que tuvieran trabajos importantes; uno era cirujano en el cuerpo médico del ejército ruso y otro era un ingeniero que ayudó a mantener abierta una línea de suministro a través del lago Ladoga congelado.
Con el tiempo, la familia resolvió salir del régimen comunista. En la década de 1970 la puerta se entreabrió.
“Lo que nos impulsó fue darnos cuenta de que el sistema soviético era insostenible. Hubo una pérdida de confianza en el gobierno, corrupción oficial, una pérdida de fibra moral. La gente decía: 'Si ellos [los apparatchiks] están robando, ¿por qué no debería robar yo?' Es muy difícil que una persona honesta se aproveche de un sistema corrupto”.
Solo pedir una visa de salida era un negocio arriesgado. Los solicitantes debían comenzar el proceso renunciando a sus trabajos; aquellos a quienes se les negaron las visas quedaron en la indigencia. Mikhailovich, entonces un adolescente, esperaba en las oficinas de visas, viendo salir a algunas familias con papeles, otras llorando. El abuso de los funcionarios fue parte del proceso. Le gritaron. Predatel'! ¡Traidor!
¿Traidor a qué? El certificado de nacimiento de Mikhailovich decía que no era exactamente ruso. Él era algo diferente. Un judío.
El precio real del oro
¿El oro preserva la riqueza? Si y no. Ha ganado un 1,7% anual en poder adquisitivo durante el siglo pasado, pero el camino ascendente es errático.
Eventualmente, Simon, sus dos padres y sus dos abuelas pudieron irse. En 1979 aterrizaron en Baltimore. Sus dos años en una escuela de ingeniería de Leningrado se tradujeron en un año de créditos para su licenciatura en ciencias políticas de Johns Hopkins.
Quería ser empresario. ¿Por qué no montar un restaurante? Su futura esposa lo amonestó a trabajar en uno primero. Al final resultó que fue un buen consejo, porque consiguió un concierto en un club privado donde uno de los miembros, el director ejecutivo de US Fidelity & Guaranty, le dio una entrevista de trabajo.
Su trabajo en la aseguradora era todo sobre la desventaja. Hizo ejercicios, liquidando las diversificaciones mal concebidas de su empleador, que incluían un arrendador de computadoras y una agencia de viajes. Una década más tarde, en 1997, persuadió a UF&G para que emitiera obligaciones de deuda garantizada. Cuando la compañía de seguros cambió de manos (ahora es parte de Travelers), el nuevo propietario buscaba deshacerse de esta parte inadecuada de su negocio de gestión de activos. Mikhailovich y un compañero lo agarraron.
La pareja convirtió el trabajo de CDO en un administrador de dinero con 19 empleados que supervisan US$ 2 mil millones. Prosperó en la crisis financiera de 2008 con la ayuda de algunas ventas al descubierto. El dinero que Lehman les debía en una operación ganadora se convirtió en un reclamo de bancarrota que vendieron por centavos de dólar.
Mikhailovich liquidó la cartera. El socio se retiró. Mikhailovich podría haber hecho lo mismo cómodamente, pero estaba inquieto.
La idea de una nueva línea de trabajo surgió de las cada vez más onerosas normas contra la evasión fiscal impuestas por el gobierno de los EE. UU. a los bancos extranjeros con clientes estadounidenses. A pesar de haber cumplido meticulosamente con todas las reglas, el banco suizo de Mikhailovich no quería ningún papeleo y lo ordenó salir. Poco después, se encontró empujando un bolso de mano lleno de lingotes de oro por la acera de Zúrich. ¿Cuánto cuesta? Todo lo que dice al respecto: “Me lastimé la espalda”.
Así nació, en 2011, el servicio de lingotes. El momento no fue genial. El oro, al alcanzar su punto máximo, comenzó una larga caída de la que solo se recuperó recientemente. Después de comprar algunos inversionistas externos hace tres años, la familia Mikhailovich, que incluye a dos hijas adultas, es propietaria de todo. Tienen $340 millones de metal bajo administración; Dado lo que está sucediendo en el mundo, parecería que se prevé un repunte de la demanda.
Propuesta de venta de Bullion Reserve: algunos de sus activos deberían estar fuera de la red. Las redes, ya sean del tipo eléctrico o del tipo económico que depende de la eléctrica, son inestables. Una falla en cualquier nodo puede propagarse por toda la red. Eso explica por qué Nueva York se quedó a oscuras en 2003.
En una zona rural, a dos horas al norte de la oficina de Mikhailovich, hay un lugar donde una línea de transmisión, colocada sobre torres oxidadas y que se extiende sobre una carretera desierta y un huerto de zarzamoras, alimenta la energía hacia la ciudad. Un terrorista ni siquiera necesitaría un cartucho de dinamita para causar problemas. Una sierra eléctrica serviría.
Es posible, aventura Mikhailovich, que el próximo apagón regional dañe seriamente el sistema financiero. Eso está lejos de ser seguro, pero es bastante posible.
Recuerdas la crisis financiera de 2008. ¿Sabías que hubo otra en 2019? Los préstamos a un día, totalmente garantizados por letras del Tesoro, se dispararon a una tasa de interés anualizada del 10%.
Si te perdiste este desglose, es porque la Reserva Federal ocultó el problema conjurando dinero con algunos clics del mouse. ¿Cuánto tiempo puede seguir haciendo eso? “El gobierno está inflando la burbuja más grande que jamás se haya inflado”, dice Mikhailovich. “Esto es insostenible”.
Es posible que estemos al borde de una profunda pérdida de confianza en el gobierno o en su dinero. También lejos de ser cierto, pero bastante posible.
Mire a Canadá, dice Mikhailovich. “Hubo desobediencia civil. En lugar de retirar los camiones, el gobierno respondió congelando las cuentas bancarias de las personas. Menos de tres semanas después, el gobierno de EE. UU. desplegó medidas similares contra una superpotencia nuclear rival”.
Mikhailovich alude a un compañero nativo de Leningrado que ha estado acumulando reservas. Vladimir Putin está descubriendo que el dinero en forma de cuentas en moneda extranjera es repentinamente inaccesible. Pero el tesoro de oro del país es bastante utilizable: "Él puede llevárselo a Shanghái".
- Publicado por Forbes US.
