La cartera de Berkshire Hathaway, dirigida por Warren Buffett, fue durante mucho tiempo un referente para los inversores de valor que buscan empresas de calidad con ventajas competitivas que sean sostenibles. De cara a 2025, varias de las participaciones de su empresa se destacan como oportunidades de inversión atractivas, combinando fundamentos financieros sólidos con valoraciones razonables, a pesar de que el mercado sigue enfocado en las acciones de tecnología y crecimiento.

En este análisis, exploramos cinco de las posiciones más prometedoras dentro de Berkshire Hathaway, que ofrecen modelos de negocio sólidos, ventajas competitivas y un alto potencial de revalorización del capital a largo plazo. Cada una de estas compañías sigue la filosofía de inversión de Buffett y parece bien posicionada para crecer en el cambiante escenario económico actual.

La estrategia de inversión de Buffett se basa en identificar empresas con ventajas competitivas duraderas, equipos de gestión altamente competentes y una fuerte capacidad de generar flujo de caja libre de manera consistente. Su enfoque está en comprar grandes empresas a precios razonables, en lugar de optar por compañías mediocres a precios de ganga.

Este método demostró ser efectivo a lo largo de múltiples ciclos de mercado, permitiendo que Berkshire Hathaway genere rendimientos anuales compuestos muy por encima del promedio del mercado durante varias décadas.

El enfoque de Warren Buffett

El "Oráculo de Omaha" se enfoca en negocios que entiende, evitando tecnologías complejas o modelos sin un potencial de ganancias claro y transparente. Su prioridad son las empresas con poder de fijación de precios, fuerte reconocimiento de marca y la capacidad de mantener o expandir su participación de mercado, incluso en tiempos de recesión. Este enfoque, conservador pero altamente efectivo, convirtió a Buffett en uno de los inversores más exitosos de la historia.

Cómo se eligieron estas acciones

Para esta selección, analizamos las inversiones actuales de Berkshire Hathaway, evaluando cada posición en función de su solidez financiera, presencia en el mercado y alineación con los principios de inversión de Buffett. Se priorizaron empresas con flujos de caja sólidos, valoraciones razonables y ventajas competitivas duraderas. Además, se prestó especial atención al desempeño reciente del negocio, la eficacia del equipo de gestión y los posibles catalizadores de crecimiento a futuro.

Cada empresa seleccionada fue evaluada en función de las condiciones actuales del mercado y los desafíos específicos de su sector. Se consideraron factores clave como la rentabilidad del capital, los niveles de deuda y la capacidad de generar flujo de caja libre. Además, se analizó cuán bien cada empresa puede mantener o aumentar su participación de mercado en su industria, mientras sigue ofreciendo retornos consistentes a los accionistas.

Las 5 mejores acciones de Warren Buffett para comprar y mantener en 2025

1. Bank of America (BAC)

Descripción general de la empresa

Bank of America es una de las instituciones financieras más grandes de Estados Unidos, brindando servicios a aproximadamente 66 millones de consumidores y pequeñas empresas a través de una red de alrededor de 4.000 sucursales. En los últimos años, el banco logró transformar con éxito sus capacidades digitales, y hoy más del 90% de las transacciones de los clientes se realizan a través de canales digitales. Gracias a sus prácticas crediticias conservadoras y un balance sólido, la entidad está bien posicionada para enfrentar el contexto económico actual.

Por qué las acciones de BAC son una gran opción

Bank of America es la mayor inversión de Berkshire Hathaway en el sector financiero, con una participación valorada en más de US$ 35.000 millones, lo que representa más del 8% de la cartera total de la compañía. Y hay buenas razones para ello.

El banco cuenta con fuentes de ingresos diversificadas, con la banca de consumo representando el 35% de los ingresos, la gestión de patrimonios más del 20%, y la banca de inversión alrededor del 25%. Además, su ratio de capital de nivel 1 supera el 11%, lo que le otorga solidez en un contexto económico volátil.

Su posición de capital es sumamente robusta, con pruebas de estrés que demuestran su capacidad para mantener dividendos incluso en escenarios económicos adversos. Además, su enfoque en la eficiencia operativa es evidente en su ratio de costo sobre ingresos, que se mantiene por debajo del 60% y sigue en descenso.

En un entorno donde las tasas de interés se ubican por encima del 5%, Bank of America está bien posicionado para beneficiarse de márgenes de ingresos netos por intereses superiores al 2,5%, lo que se traduce en una rentabilidad sobre el capital cercana al 15%.

Por otro lado, el banco invirtió más de US$ 3.500 millones anuales en tecnología digital, logrando niveles de satisfacción del cliente superiores al 80%, al tiempo que redujo los costos operativos en aproximadamente un 20% por transacción. Actualmente, más del 75% de las interacciones con clientes son digitales, y el número de usuarios móviles crece a un ritmo de 10% anual.

En términos de liquidez y eficiencia, el ratio de eficiencia del banco mejoró, ubicándose por debajo del 60%, mientras que su ratio de préstamos a depósitos ronda el 70%, garantizando amplia liquidez para el crecimiento futuro.

Finalmente, su división de gestión patrimonial, que maneja activos de clientes por más de US$ 3 billones, genera más de US$ 5.000 millones en ingresos anuales, proporcionando un flujo de ingresos estable basado en comisiones, independientemente de las fluctuaciones en las tasas de interés.

2. Coca-Cola (KO)

Descripción general del negocio

Coca-Cola sigue siendo la mayor empresa de bebidas no alcohólicas del mundo, con un portafolio de más de 200 marcas que se comercializan en más de 200 países. En los últimos años, la compañía implementó iniciativas estratégicas clave para ampliar su presencia en categorías en crecimiento, como café listo para beber, bebidas deportivas y aguas premium. Gracias a su modelo de negocio flexible y adaptable, Coca-Cola supo responder con éxito a los cambios en las preferencias de los consumidores, sin perder su fuerte valor de marca.

Por qué las acciones de KO son una gran opción

Como una de las inversiones más icónicas y antiguas de Warren Buffett, Coca-Cola es un ejemplo perfecto de su estrategia de inversión en empresas con marcas sólidas y poder de fijación de precios. Berkshire Hathaway adquirió su participación en la compañía por menos de US$ 1.300 millones, y hoy su valor supera los US$ 25.000 millones.

A pesar de las presiones inflacionarias, Coca-Cola mantuvo sus márgenes operativos superiores al 30% y logró aplicar incrementos de precios de alrededor del 8% anual, sin afectar significativamente el volumen de ventas.

Su red de distribución es una de sus mayores fortalezas, llegando a más de 200 mercados en todo el mundo y abasteciendo a más de 25 millones de puntos de venta minoristas. Además, Coca-Cola invierte más de 4.000 millones de dólares anuales en marketing, lo que crea importantes barreras de entrada para la competencia. Su participación de mercado global en bebidas carbonatadas supera el 45%, y tiene presencia en más del 80% de los establecimientos de alimentos a nivel mundial.

En línea con las tendencias de consumo saludable, la compañía expandió su portafolio de bebidas sin gas, que crecen a un ritmo del 15% anual y ya representan más del 30% de sus ingresos. Su segmento de aguas premium genera más de US$ 7.000 millones en ingresos anuales, con un crecimiento de dos dígitos.

Coca-Cola también es un referente en consistencia financiera, habiendo aumentado su dividendo durante 61 años consecutivos. Su ratio de pago de dividendos ronda el 75%, con una conversión de flujo de caja libre superior al 95% de los ingresos netos, lo que la hace una inversión altamente predecible y confiable para los accionistas.

Además, su rentabilidad sobre el capital invertido se mantiene por encima del 20%, mientras que su valor de marca global está estimado en más de US$ 90.000 millones, consolidándose como una de las marcas más valiosas del mundo.

3. Apple (AAPL)

Descripción general del negocio

Apple pasó de ser un simple fabricante de computadoras a convertirse en un ecosistema tecnológico global, que abarca hardware, software y servicios. Aunque el iPhone sigue siendo su producto estrella, su segmento de servicios, que incluye Apple Music, iCloud y la App Store, creció hasta representar más del 20% de los ingresos de la compañía. Además, sus recientes avances en realidad aumentada e inteligencia artificial reflejan su liderazgo continuo en innovación.

Por qué las acciones de AAPL son una gran opción

Aunque Apple es una empresa de tecnología, cumple con los criterios de inversión de Warren Buffett por varias razones. Su lealtad de marca, con tasas de retención superiores al 90% en el negocio del iPhone, es líder en la industria. Su poder de fijación de precios es inigualable, con precios de venta promedio un 50% más altos que los de la competencia, y su capacidad de generar efectivo supera los US$ 100.000 millones anuales.

El ecosistema de Apple crea altos costos de cambio, con más de 2.000 millones de dispositivos activos en todo el mundo, lo que fortalece su posición en el mercado. Además, su negocio de servicios crece a un ritmo del 15% anual, mantiene márgenes superiores al 70% y ya representa más del 25% de los ingresos totales.

Otro punto clave es su programa de recompra de acciones, que devolvió más de US$ 600.000 millones a los accionistas desde su inicio y redujo el recuento de acciones en aproximadamente un 25%. Su dividendo también creció a tasas de dos dígitos durante más de una década, lo que refuerza su atractivo para los inversores a largo plazo.

En términos financieros, Apple mantiene un balance sólido, con más de US$ 150.000 millones en efectivo e inversiones. Además, domina el 50% del mercado de teléfonos inteligentes de gama alta en Norteamérica y sostiene márgenes brutos en la App Store por encima del 80%, consolidando su rentabilidad y liderazgo en el sector.

Apple también cuenta con múltiples fuentes de crecimiento futuro. Su segmento de dispositivos crece a un ritmo superior al 20% anual, y representa un mercado mayor que el 75% de las empresas del Fortune 500. A esto se suman sus inversiones en inteligencia artificial y sus potenciales incursiones en el sector automotriz, con rumores sobre su entrada en el mercado de vehículos eléctricos. Todo esto, combinado con márgenes operativos por encima del 30%, convierte a Apple en una inversión atractiva para el largo plazo.

4. Occidental Petroleum (OXY)

Descripción general del negocio

Occidental Petroleum (OXY) es un líder en la producción de petróleo y gas, con activos de primera calidad en la Cuenca Pérmica. Su modelo de negocio integrado abarca la fabricación de productos químicos y soluciones innovadoras para la gestión del carbono. En los últimos años, realizó fuertes inversiones en tecnología de captura de carbono y energía de bajo carbono, posicionándose como uno de los principales actores en la transición hacia una producción energética más sostenible.

Por qué las acciones de OXY son una gran opción

La inversión de Warren Buffett en Occidental Petroleum, que ahora representa más del 25% de la propiedad de la empresa, refleja su confianza en la gestión y en su posición estratégica dentro del mercado energético de la Cuenca Pérmica. OXY mantiene costos de producción un 40% inferiores al promedio de la industria, lo que le da una ventaja competitiva clave.

La empresa genera un flujo de caja libre sólido, superando los US$ 3.000 millones trimestrales a los precios actuales del petróleo. Además, ha fortalecido su balance financiero, reduciendo su deuda neta en más del 50% desde 2020, lo que permite sostener el crecimiento de dividendos y financiar un agresivo programa de recompra de acciones, que apunta a reducir alrededor del 15% de su capitalización de mercado anualmente.

En términos operativos, Occidental supera ampliamente a sus competidores, ya que sus márgenes operativos rondan el 30%, muy por encima de los estándares de la industria. Además, su rendimiento sobre el capital empleado supera el 20%, lo que refleja una gestión eficiente de sus recursos.

Además, la empresa está a la vanguardia de la tecnología de captura de carbono, con más de US$ 5.000 millones invertidos en instalaciones de captura directa de aire y métodos mejorados de recuperación de petróleo, que logran tasas de recuperación un 25% más altas que los métodos tradicionales.

Se estima que su negocio de gestión de carbono generará más de US$ 1.000 millones en ingresos anuales para 2027, mientras que sus técnicas avanzadas de extracción reducen la intensidad de carbono en aproximadamente un 20% en comparación con los métodos convencionales.

A nivel financiero, Occidental mantiene una flexibilidad importante, incluso en escenarios de precios bajos. Su punto de equilibrio se encuentra por debajo de los US$ 40 dólares por barril, y sus costos operativos están dentro del cuartil más bajo de los productores globales, garantizando resiliencia y rentabilidad a largo plazo.

5. Moody's Corporation (MCO)

Descripción general del negocio

Moody's es una de las firmas líderes a nivel mundial en evaluación integrada de riesgos, proporcionando calificaciones crediticias, investigación, herramientas de análisis y software que mejoran la transparencia de los mercados financieros. En los últimos años, su división de análisis financiero y gestión de riesgos creció mucho, ofreciendo soluciones avanzadas para el cumplimiento normativo y la gestión de riesgos empresariales. Además, sus adquisiciones recientes han fortalecido su posición en la evaluación de riesgos ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) y climáticos, consolidando su liderazgo en este segmento en expansión.

Por qué las acciones de MCO son una gran opción

Moody's representa perfectamente la estrategia de inversión de Warren Buffett, al tratarse de una compañía con amplias ventajas competitivas y ganancias predecibles. Esto se refleja en los márgenes operativos líderes en la industria, que son cercanos al 50%, y el Rendimiento sobre el capital excepcional, en el rango del 70-80%.

La empresa opera en un mercado oligopólico, con una participación de mercado global del 32% en calificaciones crediticias, lo que le otorga altas barreras de entrada y una ventaja competitiva duradera.

Su negocio de análisis financiero, que ahora representa más del 30% de los ingresos totales y crece a una tasa anual del 15%, le permite generar ingresos recurrentes sólidos. Además, su modelo de renovaciones de contratos mantiene una tasa de retención superior al 90%, mientras que el valor promedio de los contratos creció a doble dígito en los últimos tres años.

La creciente demanda por herramientas de evaluación de riesgos y análisis ESG es otra fuente de crecimiento clave. Moody's experimentó un aumento de más del 35% en los ingresos relacionados con ESG, y cuenta con una cartera de contratos potenciales por más de US$ 2.500 millones en este segmento, lo que le brinda oportunidades de expansión sostenibles.

Gracias a su modelo de negocio de activos livianos, la compañía logra una conversión de flujo de caja libre excepcional, superior al 75% de los ingresos netos. Esto le permite reinvertir en nuevas iniciativas de crecimiento, al tiempo que sigue generando altos retornos para los accionistas mediante dividendos y recompras de acciones.

En resumen

Estas cinco inversiones dentro de Berkshire Hathaway representan oportunidades atractivas para inversores a largo plazo en 2025. Cada una de estas empresas posee las características que este historico inversor valora: posiciones competitivas sólidas, equipos de gestión altamente capacitados y la capacidad de generar flujos de efectivo constantes.

Desde la solidez financiera de Bank of America hasta el dominio del ecosistema de Apple, pasando por el poder de marca de Coca-Cola, el liderazgo energético de Occidental Petroleum y la posición dominante de Moody's en la evaluación de riesgos, estas selecciones ofrecen un portafolio diversificado de inversión en valor, alineado con los principios probados y efectivos de Buffett.

Si bien el desempeño pasado no garantiza rendimientos futuros, estas empresas están bien posicionadas para generar retornos sostenibles en los próximos años, incluso en un entorno económico cambiante.

*Con información de Forbes US.