- ¿Cuál fue el mayor aprendizaje que tuviste estos 10 años como CEO y cofundador de Ripio?

- Habitualmente lo más difícil es tomar ciertas decisiones. Lo que más aprendí es a no demorar las decisiones difíciles. Cuando uno ya sabe que algo tiene un costo, demorarte en la ejecución te incrementa los costos de tomar una decisión difícil. Creo que las cosas que más nos costaron y más nos dolieron fueron retrasar decisiones. Por ejemplo, matar un producto al que sabías que ya no le estabas encontrando la vuelta o desvincular a alguien con quien estás intentando muchas veces. La velocidad de toma de decisión y de ejecución es lo que más cuesta (y no deja de costar), pero con los años aprendí que no hay que demorar.

- ¿Y Ripio es ahora lo que vos te imaginabas que iba a ser hace 10 años?

- Siempre me imaginé que iba a ser grande. Siempre buscamos eso.

- ¿Cuántos clientes tienen?

- Hoy entre B2C (o sea usuarios directos) más B2BC (con integraciones de otros clientes) tenemos más de 8 millones de cuentas. En América Latina operamos en Argentina y Brasil, que son nuestros principales países, y también en Colombia, México, Uruguay, recientemente en Chile. Somos más de 300 personas; 200 en Argentina, casi 100 en Brasil y después por todo el mundo. Operamos en este momento de bajo volumen cerca de US$ 100 millones mensuales.

- En este momento invernal...

- En este momento invernal estamos en US$ 100 millones mensuales de volumen.

- ¿Y cómo te imaginás que va a ser Ripio dentro de 10 años?

- Estamos a mitad de camino. Crypto tiene unos ciclos muy marcados, le faltan dos años más para llegar a la adopción masiva. Se viene una parte más vertiginosa, soy muy optimista de los próximos dos años para la industria. Nos hemos preparado para ser la principal empresa de acceso a esta tecnología, el principal proveedor de liquidez. Hoy eso toma distintas formas, desde lo retail, que es como empezamos con la primera billetera de cripto de Argentina hace 10 años, después lanzamos una exchange, ahora tenemos soluciones corporativas de banking, como un cripto corporate banking y soluciones B2B donde tenemos clientes desde la empresa más grande de tecnología en América Latina, que es Mercado Libre. Hasta estamos a punto de salir con uno de los principales bancos de la región. Operamos con muchas de las fintech de la región y creo que esta tecnología va a ser integrada por todos los bancos, las fintech, el comercio electrónico, y se va a embeber en todas las actividades humanas. De alguna forma van a ser tocadas por esta tecnología y eso se va a volver muy trascendental.

- ¿Cómo fue el avance cultural de las corporaciones, ya que muchas son más conservadoras en algunos cambios, para la implementación de distintas tecnologías o distintas facetas vinculadas al mundo crypto?

- Crypto empezó muy retail. Habitualmente en tecnología, en finanzas o instrumentos financieros empieza al revés, empieza con un usuario más especializado hacia (y eventualmente llega a) retail. Crypto empieza como una tecnología de masas con un usuario al principio retail, y con los años probándose como tecnología ha empezado a ser adoptado más y más por empresas. Hoy nosotros tenemos muchísimo volumen en Argentina y en la región principalmente con stablecoins, que es una herramienta que se volvió muy útil para hacer transferencias internacionales y para hacer pagos cross border, y eso ha ido creciendo en toda la región. Operamos en todos los países; en particular Argentina, con las necesidades que tiene, es uno de los países donde más adopción hay y tenemos todo tipo de empresas que operan con Ripio Select, que es nuestro producto corporativo. Tenemos desde empresas de tecnología hasta frigoríficos. En Argentina hay una necesidad muy fuerte, eso hace que se busquen alternativas y en esa búsqueda de alternativas se estudia más y se aprende. Nos ha ayudado un poco el contexto.

- ¿Viste venir el último invierno crypto?

- Sí, lo vimos venir. De hecho nuestro mejor mes en retail fue noviembre del 2021, hicimos récord de volumen, de revenue, en el pico cuando todo estaba volando, y aun así nosotros decidimos (a contramarcha de muchas otras empresas) dejar de contratar y estabilizar un poco, trabajar hacia adentro en procesos y en estructura, y eso nos permitió prepararnos para pasar el invierno. La verdad que no me imaginaba que fuera tan fuerte. Esperábamos una corrección de crypto. La euforia no puede durar para siempre, y crypto tiene un ciclo de innovación muy marcado de cuatro años, entonces esperábamos una corrección y un ajuste. Pero la verdad es que lo que no vimos venir es que se combinara con la macro, que hubiera también una corrección de los mercados financieros generales y del mercado de venture capital. Estamos en un momento bastante duro para la industria de tecnología en general. En 2021 las inversiones en empresas fintech en América Latina fueron por US$ 9.000 millones. En lo que va del año, las inversiones en empresas fintech en la región totalizan US$ 228 millones. 

- Las empresas que necesitaban una inyección de capital son las que no van a poder llegar, básicamente.

- Claro. El que no ha ido encontrando un camino hacia rentabilidad o no se preparó para tener un runway más largo. Creo que vamos a ver un segundo semestre complejo en tecnología, probablemente a nivel global porque el nivel de inversión de venture capital bajó muchísimo y creo que, como la corrección fue hace dos años –habitualmente las empresas de tecnología suelen hacer rondas de capital para financiarse dos años–, estirado un poco más el segundo semestre y el principio del año que viene van a ser bastante complejos.

- Buscando títulos largos: ¿la primavera crypto empieza en 2024 y el verano en 2025?

- Yo estoy muy bullish y creo que para crypto en particular se va a empezar a notar mucho de la inversión (que sí hubo mucha en 2020 y 2021). Se viene el halving de bitcoin que genera un shock al supply de nuevas monedas, lo cual tiende a apreciar el precio, sumado a que me parece también que la macro va a empezar a cambiar. Se anunció que baja la inflación en Estados Unidos de 5 a 4 puntos, eso haría que también bajen las tasas, y la tasa es cuánto vale el cash, cuánto vale el dinero. Entonces entramos a 2024 con mucho desarrollo interno de infraestructura, de escalabilidad, de nuevos casos de uso, sumado a la emisión propia de crypto bajando más una macro favorable. Soy muy auspicioso de que va a ser un muy buen año el 2024. 

- ¿En qué valores imaginás el bitcoin para 2025?

- Yo creo que muy fácil pasa el all time high de US$ 67.000 (US$ 69.000 algunos, dependiendo de cuándo hacés el corte) y me parece que podemos ver tranquilamente un bitcoin arriba de US$ 100.000. Y eso que dentro de crypto soy de los más racionales o menos bullish, hay otra gente que cree que estamos en un punto de inflexión muy importante, sobre todo por la debilidad del dólar y ciertas cosas que están empezando a pasar, cómo el comercio internacional está empezando a dejar de depender. Y hay también un punto de inflexión en el cambio de que tal vez sea el momento en el que el dólar deja de ser la moneda de reserva en el mundo. Entonces esa gente que está viendo eso y que cree que eso está muy cerca cree que en los próximos años podemos ver un bitcoin a US$ 1 millón. Eso me parece menos probable, me siento (aunque parezca mucho) conservador dentro de criptoland diciendo US$ 100.000.