Luego del colapso de exchanges y proyectos crypto como FTX y el ecosistema TERRA, el término finanzas descentralizadas, popularmente conocido como DeFi, comenzó a ganar terreno en la industria. El objetivo es claro: ofrecer servicios financieros sin la necesidad de contar con un intermediario. Es decir, que las acciones se realicen directamente entre los usuarios para evitar la participación de empresas o compañías que, en muchas ocasiones, pueden tener intereses que no coinciden con los de sus clientes.
Según datos de la consultora internacional Zion Market Research, es probable que el mercado de Finanzas Descentralizadas (DeFi) se expanda a una tasa de crecimiento anual compuesto de alrededor del 42,6% durante el período 2022-2030. Por otro lado, en términos de ingresos, el tamaño del mercado de Finanzas Descentralizadas (DeFi) se valoró en alrededor de US$ 11.96 mil millones en 2021 y se proyecta que alcance los US$ 232.20 mil millones para 2030.
De todas formas, las finanzas descentralizadas no dejan de ser instrumentos donde se trabaja con dinero, en este caso criptomonedas, y por lo tanto hay cuestiones de utilización y riesgos que todos los usuarios deben tener en cuenta. En la Argentina ya hay empresas que ofrecen protocolos DeFi y explican cuáles son sus ventajas y qué aspectos se deben tener en cuenta.
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Qué son las finanzas descentralizadas o DeFi
Francisco Landino, Director de Blockchain en Lemon, explica a Forbes Argentina que las finanzas descentralizadas (DeFi) son un ecosistema de aplicaciones que utiliza la tecnología blockchain para aportar seguridad y transparencia a la industria de las finanzas. “Este modelo descentralizado permite a cualquier persona acceder a miles de aplicaciones financieras, independientemente de quién sea o dónde se encuentre, sin depender de intermediarios y sin la necesidad de ceder el control de su dinero a un tercero”.
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También en contacto con este medio, Juan José Mendez, Chief Brand Officer de Ripio, indica que las finanzas descentralizadas se caracterizan por funcionar con mayor privacidad, seguridad y transparencia porque lo hacen de manera automatizada, previsible e inalterable a través de smart contracts. “Estos últimos permiten crear acuerdos digitales automáticos a través de tecnología blockchain, igual de legítimos y confiables que los tradicionales, pero que no necesitan del servicio de terceros para garantizar el cumplimiento, dejando un registro anónimo y público en la blockchain de base del protocolo donde opera. Por eso, todo lo que ocurre es claramente verificable sin comprometer la privacidad de nadie y permitiendo automatizar el swap o intercambio de tokens, los depósitos de seguridad conocidos como staking, el aporte de liquidez para lending o la toma de préstamos o borrowing”, afirma Mendez.
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Los beneficios de las finanzas descentralizadas o DeFi
Para Landino, el principal beneficio de las finanzas descentralizadas es la transparencia. “En los protocolos DeFi uno puede ver desde el código fuente hasta los movimientos de los fondos en tiempo real”, destaca. Y agrega: “Al tener una comunidad tan activa y ser tan abiertos, las mismas personas que usan estos protocolos pueden revisar que lo que están haciendo es seguro. Además estos protocolos se pueden combinar de muchas formas, porque son sistemas abiertos a diferencia de los protocolos CeFi que son cerrados. Además en las finanzas descentralizadas, cualquier persona con acceso a un celular e internet puede abrirse una cuenta, permitiendo una mayor inclusión financiera. No hay que hacer un registro ni presentar documentos para poder empezar a operar y ser parte de la nueva economía digital”.
En esa línea, Mendez ejemplifica estas características con dos proyectos. “Por un lado está AAVE, un protocolo de préstamos (lending/borrowing) que son los movimientos más habituales y consiste literalmente en prestar o tomar prestado cierto monto de activos digitales o tokens. Hacer lending es prestar tus activos digitales a un espacio de liquidez brindado por la plataforma, donde otros usuarios cripto también vuelcan los suyos. A cambio, obtienen un rendimiento cuando alguien necesita tomar prestados esos tokens, conocido como borrowing por su traducción al inglés, y al retirarlos ofrece una garantía (por lo general un valor equivalente en otro activo digital) además de pagar una comisión. De ese fee se obtiene el rendimiento que se le paga a quien prestó la cripto”, dice el Chief Brand Officer de Ripio.
El segundo caso que trae Mendez es el de Uniswap, un exchange descentralizado también conocidos como dexes. “Estos permiten intercambiar tokens de forma automatizada, sobre blockchain y sin necesidad de intermediarios ni de ceder el control de los activos digitales, y aunque en el momento de realizarlo parece muy simple, por detrás corren contratos inteligentes y protocolos de seguridad que protegen y aseguran las operaciones teniendo la capacidad de proveer liquidez siempre”, asegura. Y suma a su explicación: “Además, los mercados nunca cierran y al eliminar los intermediarios, es muy posible obtener un rendimiento mayor al del sistema financiero regular y muchas veces pagar menores comisiones o costos”.
Productos de finanzas descentralizadas en la Argentina
En el caso de Lemon, la empresa lanzó recientemente el nuevo modelo de Lemon “Earn” que permite a los usuarios generar ganancias crypto semanales atados a los porcentajes de los protocolos DeFi que estén disponibles desde la app, donde cada usuario puede visualizar dónde está invirtiendo su token, elegir cuál invertir y acceder a contenido educativo para mayor información de cómo funcionan.
“El primer protocolo que incorporamos fue Aave, una de las plataformas más robustas en el ecosistema DeFi. Fue una de las primeras dapps en crearse, por el año 2017. Elegimos este protocolo como primera opción por la seguridad que transmiten en la colocación de sus fondos, teniendo todos sus préstamos sobrecolaterizados y por su comunidad muy activa”, afirma Landino. Y continúa: “Esta función permite a los usuarios de Lemon depositar los tokens AVAX, DAI, ETH, MATIC, USDC y USDT para comenzar a generar ganancias que se irán acreditando automáticamente en la app de manera semanal, permitiendo mayor control de sus fondos y acceso seguro a soluciones de finanzas descentralizadas en un ecosistema que aún predomina lo CeFi. Por ejemplo, si querés invertir tus USDC vas a ver el protocolo de Aave y la Tasa Efectiva Anual (TEA) de los rendimientos para ese token directamente en la app de Lemon. Estas tasas son dinámicas, pueden variar diariamente acorde al mercado”.
Para cerrar, Landino comenta que en los protocolos CeFi no se puede visualizar dónde están los fondos colocados. “Son similares a un banco tradicional. Lo que distingue a Lemon de cualquier otro lugar es que estamos conectados directamente a DeFi y además te mostramos las addresses de nuestras wallets que están invirtiendo en los protocolos, alcanzando niveles de transparencia nunca antes vistas en nuestro tipo de wallets. Estas adresses pueden ser visualizadas en vivo cada 10 minutos en blockchain a través de nuestra Prueba de Reservas desde la app. Esto permite verificar también todas las criptomonedas depositadas por los usuarios en custodia de Lemon y monitorear el pulso crypto del mercado: retiros de fondos, tokens, montos, redes y direcciones”, concluye al respecto.
Por su lado, Mendez explica que actualmente Ripio ofrece a sus usuarios el producto Ripio DeFi. “Se puede acceder desde nuestra app y versión web en la sección de 'Productos' en donde se pueden elegir los tres protocolos disponibles: Compound, Yearn y Aave para generar rendimientos con DAI, USDC, USDT, BTC y ETH”, afirma. Y agrega para finalizar: “Con Ripio Portal, nuestra billetera web3 que funciona a través de una extensión de Google Chrome, Firefox y/o Brave, también permitimos a nuestros usuarios conectarse a diferentes redes blockchains como Ethereum y Polygon para que accedan a aplicaciones descentralizadas (dApps), coleccionen NFTs, interactúen con protocolos DeFi, exploren metaversos, como así también hacer el seguimiento de sus operaciones. En el ámbito de las finanzas descentralizadas, a partir de nuestra reciente integración a la red Polygon, permitimos a nuestros usuarios acceder a protocolos líderes en el segmento como AAVE y Compound, donde pueden prestar o tomar prestados activos digitales y obtener a cambio un rendimiento sin acudir a un intermediario centralizado. También acceden a mercados NFT como OpenSea y las principales redes utilizadas para gaming como Decentraland y The Sandbox”.
La seguridad en las finanzas descentralizadas
Según un informe reciente de la firma de inteligencia de mercado Chainalysis, los piratas informáticos robaron un total de US$ 386,2 millones de los protocolos DeFi en 2022. Para lograrlo, utilizaron un tipo de ataque conocido como "manipulación de oráculo", con el cual inflan artificialmente el volumen comercial de un token de baja liquidez en un protocolo DeFi, que está diseñado para aumentar el precio del token.
Chainalysis asevera que los piratas informáticos a menudo utilizan préstamos rápidos para asegurar el capital inicial necesario para inflar el volumen de negociación del token, luego intercambian el token designado por un criptoactivo más estable después de aumentar el precio.
La firma estima que hubo 41 ataques separados de manipulación de oráculos en 2022, y señala el exploit de US$ 100 millones de octubre pasado del intercambio de cifrado descentralizado Mango Markets (MNGO) con sede en Solana (SOL) como un excelente ejemplo de cómo se ve ese tipo de pirateo.
“Realmente estamos tratando de dejar en claro que los protocolos DeFi deben priorizar la ciberseguridad en este punto y no solo escalar a toda costa”, dice Kim Grauer, Directora de Investigación en Chainalysis, a Forbes Argentina. “Para eso es necesario invertir en un buen equipo de cumplimiento de riesgos de seguridad que sepa cómo proteger los fondos de los clientes de una manera y evitar infracciones importantes”, continúa Grauer.
Para la directiva de Chainalyisis hay buenas noticias en lo que respecta a mejorar la seguridad cibernética y la confianza del cliente en los protocolos DeFi. “Todo es totalmente factible. Las soluciones cibernéticas han sido adoptadas por intercambios centralizados, así como por todo el ecosistema financiero tradicional y las regulaciones han estado asumiendo este desafío durante mucho tiempo. Entonces, todas las cosas que se sienten algo insuperables sobre la industria de la criptografía tienen soluciones probadas y verdaderas. Realmente es sólo una cuestión de adoptarlos”, reflexiona Grauer para concluir.
