¿Qué son los ETF?
Un fondo cotizado es un valor de inversión agrupado que posee múltiples activos subyacentes. Los ETF se diferencian de los fondos de inversión en que las acciones de los ETF pueden comprarse o venderse en una bolsa de valores en cualquier momento de un día de negociación, mientras que las acciones de los fondos de inversión sólo se negocian una vez al día tras el cierre de los mercados.
Los precios de las acciones de los ETF fluctúan a lo largo de una jornada bursátil y reflejan la actividad comercial de ese día. El precio de la acción de un fondo de inversión, conocido como NAV (valor liquidativo), es igual al valor neto actual de los activos del fondo menos sus pasivos corrientes, dividido por el número de acciones en circulación. El VL fluctúa diariamente a medida que varía el valor de las participaciones subyacentes del fondo de inversión y el número de acciones en circulación. El valor liquidativo se calcula y publica cada día a las 18:00, hora de la costa este.
En EE.UU., la mayoría de los ETF son fondos de capital variable, lo que significa que el fondo puede emitir un número ilimitado de acciones. Entre los distintos tipos de instrumentos financieros, los ETF son los más eficientes desde el punto de vista fiscal porque los canjes de acciones de ETF se consideran distribuciones en especie, mientras que las acciones tributan al tipo normal del impuesto sobre la renta del inversor o al tipo de las plusvalías.
Mientras que sólo puede comprar acciones de un fondo de inversión a través de un corredor de bolsa, puede comprar acciones de ETF a través de plataformas de inversión en línea como Fidelity Investments, aplicaciones de inversión como Robinhood, proveedores de cuentas de jubilación o roboasesores como Betterment o Wealthfront. Muchas plataformas ofrecen herramientas de selección que le permiten examinar los ETF en función de su rentabilidad, volumen de negociación, gastos del fondo y comisiones cobradas.
¿Cómo funcionan los ETF?
El primer ETF fue el SPDR S&P 500 ETF (SPY), que sigue el índice S&P 500, compuesto por 500 acciones estadounidenses de gran capitalización. El SPY se lanzó por primera vez en enero de 1993, y entre 2003 y 2022, el número de ETF ha crecido de 276 a 8.754, con un valor de los activos de los ETF que alcanzará casi los 10 billones de dólares en 2022.
Los ETF pueden clasificarse como de gestión activa o pasiva. Los ETF de gestión pasiva suelen reflejar el rendimiento de un índice, como el S&P 500, o el rendimiento de un sector, como el energético. Los ETF gestionados activamente tienen gestores de cartera que deciden qué activos y valores se incluyen en la cartera. Los ETF de gestión activa suelen ser más caros que los fondos de gestión pasiva.
Un ETF puede seguir el precio de:
- Índices
- Sectores
- Industrias
- Materias primas
- Valores
- Bonos
1. Los ETFs industriales/sectoriales se centran en una industria o sector concreto, como los productos básicos de consumo. Permiten a los inversores acceder a las subidas de precios dentro de una industria, y al incluir más de un ETF sectorial dentro de una cartera, los inversores pueden suavizar cualquier bajada. Muchos inversores sofisticados suelen rotar dentro y fuera de sectores específicos en función de las condiciones macroeconómicas del momento.
2. Los ETF de acciones mantienen una cesta de acciones normalmente dentro de una única industria o sector. Esto proporciona diversificación porque los fondos suelen mantener una combinación de acciones de alto vuelo junto con nuevas empresas que podrían estar preparadas para el crecimiento. Los ETF de acciones se diferencian de los fondos de inversión en acciones en que los inversores en ETF no poseen realmente acciones de los valores subyacentes y los ETF de acciones suelen tener comisiones más bajas que los fondos de inversión en acciones.
3. Los ETF de bonos mantienen una cesta de bonos que puede incluir bonos emitidos por el Tesoro público, bonos corporativos y bonos estatales y locales también conocidos como bonos municipales. Las distribuciones que hacen los ETF de bonos dependen del rendimiento de los bonos subyacentes y, a diferencia de los propios bonos, los ETF de bonos no tienen fecha de vencimiento.
4. Los ETF de materias primas poseen materias primas como cereales, petróleo crudo, ganado u oro. Tener acciones en un ETF de materias primas es mucho más barato que tener las propias materias primas porque los inversores no tienen costes de almacenamiento y seguro. Dado que las materias primas no están estrechamente correlacionadas con la renta variable, incluir un ETF de materias primas en una cartera de ETF de renta variable puede ayudar a diversificar dicha cartera y servir de cobertura frente a las caídas de la renta variable.
5. Los ETF de divisas siguen la evolución de pares de monedas, como el dólar estadounidense frente al euro. Los inversores pueden utilizar un ETF de divisas para especular con los precios de las divisas en función de las condiciones cambiantes de un país, y los ETF de divisas pueden ser utilizados por importadores y exportadores para protegerse contra la volatilidad de los mercados de divisas (FX).
6. Los ETF de dividendos poseen acciones de empresas que tienen un historial de pago de dividendos a sus accionistas. Estos ETF son las mejores opciones para obtener ingresos, y a continuación puede consultar nuestra selección de los mejores ETF de dividendos.
7. Los ETF de índices siguen un índice de referencia y los más conocidos son:
- El SPDR S&P 500 (SPY), que sigue el índice S&P 500 y es el ETF más antiguo.
- El iShares Russell 2000 (IWM), que sigue el índice Russell 2000 de pequeña capitalización.
- El Invesco QQQ (QQQ), que sigue el índice Nasdaq 100 que contiene acciones tecnológicas.
- El SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA), que sigue las 30 acciones que componen el Dow Jones Industrial Average.
Cómo evaluar los ETF
Cuando compare ETFs, fíjese en estas métricas:
1. Rendimiento de los dividendos: Es una medida del potencial de ingresos de un ETF. Se calcula dividiendo el pago total anual de dividendos de un ETF por el precio de su acción. Como ocurre con cualquier inversión, los ETF de mayor rentabilidad pueden conllevar un mayor riesgo.
2. Ratio de gastos: Refleja cuánto tendrá que pagar por la gestión, administración, comercialización y distribución de la cartera de un ETF. Los ratios de gastos elevados se comen las distribuciones. Los fondos de gestión pasiva suelen tener ratios de gastos más bajos que los de gestión activa.
3. La liquidez es su capacidad para vender y comprar acciones de un ETF con rapidez y facilidad. Puede ser más difícil vender participaciones en ETF que tienen un bajo total de activos bajo gestión (AUM) o que tienen bajos volúmenes de negociación diaria porque hay menos demanda. Esta métrica suele inclinarse hacia la selección de ETF que tienen mayores AUM.
4. Diversificación: Pueden surgir problemas con los ETF cuyas participaciones están muy concentradas en un único sector o en acciones concretas o cuyas ponderaciones favorecen a un pequeño puñado de acciones. Esto significa que los fondos que tienen menos componentes en cartera pero una mayor diversificación son preferibles a los fondos que tienen un mayor número de componentes pero una menor diversificación.
Cómo elegir los ETF adecuados para obtener ingresos
A principios de este año, le proporcionamos listas de los mejores ETF para comprar en 2023, y de los mejores ETF de dividendos para obtener mejores resultados en 2023. A continuación presentamos nuestra lista de ocho ETFs de altos dividendos que proporcionan a los inversores acceso a una cartera diversificada de activos generadores de ingresos a través de múltiples sectores y regiones.
1. ETF de alto rendimiento por dividendos de Vanguard (VYM): Con una rentabilidad por dividendo del 3,3%, este ETF sigue el índice FTSE High Dividend Yield, que contiene más de 450 acciones con una rentabilidad por dividendo superior a la media. Este fondo tiene una baja ratio de gastos del 0,06%.
2. Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD): Con una rentabilidad por dividendos del 3,8%, este ETF sigue el índice Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. El SCHD contiene acciones de alto rendimiento en múltiples sectores que ofrecen una alta rentabilidad sobre los recursos propios, y el fondo busca un elevado flujo de caja libre y una tasa de crecimiento sostenido de los dividendos; su ratio de gastos es del 0,06%.
3. SPDR S&P Dividend ETF (SDY): Con una rentabilidad por dividendo del 2,7%, este ETF sigue el índice S&P High Yield Dividend Aristocrats, compuesto por acciones con un mínimo de 20 años consecutivos de aumentos de dividendos. La cartera de SDY contiene múltiples sectores, incluidos sectores defensivos como el industrial, los servicios públicos y los bienes de consumo básico. SDY tiene una ratio de gastos ligeramente superior, del 0,35%.
4. iShares Core High Dividend ETF (HDV): Este fondo tiene una rentabilidad por dividendo del 4,1% y sigue un índice compuesto por 75 acciones estadounidenses de los sectores energético y farmacéutico, como ExxonMobil (XOM) y Verizon Communications (VZ). Cada una de estas empresas paga un dividendo elevado y la ratio de gastos del fondo es del 0,08%.
5. Vanguard Dividend Appreciation Index ETF (VIG): Este fondo tiene una rentabilidad por dividendo del 1,98% y sigue el índice Nasdaq US Dividend Growers Index, compuesto por más de 300 empresas de múltiples sectores, como el tecnológico, el financiero y el sanitario. Todas estas empresas tienen un historial de aumento del crecimiento de los dividendos, lo que indica una buena gestión del capital. VIG tiene un ratio de gastos del 0,06%.
6. ETF inmobiliario de Vanguard (VNQ): Con una rentabilidad por dividendos del 4,27%, este ETF sigue el índice MSCI US Investable Market Real Estate 25/50, compuesto por unas 175 empresas que invierten en edificios de oficinas, hoteles y otros inmuebles. VNQ tiene una ratio de gastos del 0,12%.
7. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD): Este ETF tiene una alta rentabilidad por dividendos del 4,40% y sigue el índice S&P 500 Low Volatility High Dividend, compuesto por 51 acciones de dividendos que tienen baja volatilidad pero ofrecen una alta rentabilidad por dividendos. Las asignaciones del fondo se encuentran en los sectores de servicios públicos y productos básicos de consumo, y su ratio de gastos del 0,30% es un poco más elevado que el de los otros ETF que figuran a continuación.
8. Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI): Este ETF tiene una rentabilidad por dividendo del 4,6% y sigue el índice FTSE All-World ex U.S. High Dividend Yield. Este fondo permite a los inversores acceder a acciones de alto rendimiento por dividendos de países fuera de EE.UU., como Japón, Reino Unido, Australia, Canadá, China y Brasil. Tiene un coeficiente de gastos del 0,06%.
¿Por qué los ETF son una buena opción para los inversores en rentas?
Los ETF ofrecen una serie de ventajas para los inversores en rentas. Entre ellas se incluyen:
- Al comprar acciones de un ETF, está comprando esencialmente acciones de cada uno de los activos contenidos en la cartera del ETF, y esto puede suponer un importante ahorro en comisiones de intermediación.
- Los ETF tienen ratios de gastos más bajos que los fondos de inversión, además de mejores ventajas fiscales.
- Los ETF pueden comprarse y venderse en las bolsas durante toda la jornada bursátil, mientras que los fondos de inversión sólo pueden negociarse una vez al día, al cierre de los mercados. Esto proporciona a los inversores un mayor control sobre su dinero.
- Los ETF pueden utilizarse para diversificar una cartera de inversión, ayudando así a reducir el riesgo.
- Preguntas frecuentes sobre la cartera de ETF para obtener ingresos
¿Cuál es la diferencia entre un ETF y un fondo de inversión?
Las inversiones en fondos de inversión están denominadas en dólares, no en el precio de mercado ni en el precio de las acciones, mientras que las inversiones en ETF están basadas en acciones, y cambian de manos a su precio de mercado actual. Los ETF generan menos plusvalías que los fondos de inversión porque muchos de ellos son de gestión pasiva y su mecanismo de creación/reembolso minimiza las plusvalías que distribuyen.
¿Cuáles son los riesgos de invertir en ETF?
El mayor riesgo de los ETF es el riesgo de mercado porque los ETF se componen de activos subyacentes cuyos precios pueden subir o bajar. Si el precio de sus activos baja, normalmente también lo hará el precio del ETF.
¿Cómo se compran los ETF?
Puede comprar ETF igual que acciones a través de plataformas de inversión en línea, aplicaciones de inversión, proveedores de cuentas de jubilación y roboasesores.
